Van de indexrendementen tot op 31 juli 2006 wordt men deze keer niet vrolijk. Zelfs met onroerend goed en valuta-afdekking inbegrepen laat de index maar een rendement zien van 1,5%. Dit is beduidend minder dan vorig jaar.

De grote boosdoener is de vastrentende waardencategorie. Het gemiddelde rendement in deze categorie dit jaar is tot dusver -2,3% waarbij de internationale obligaties het slechtste presteren. De maand juli laat overigens wel een positief rendement zien, maar nu ook weer niet om over naar huis te schrijven.

Maar ook aandelen binnen de PFI hebben het dit jaar nog niet zo best gedaan. De kleine aandelencrisis van een aantal maanden geleden heeft dan ook haar weerslag gehad op de index. Het gemiddelde rendement van 1% op aandelen lijkt grotendeels uit Europese aandelen te komen, die een rendement van 7% laten zien.

Het probleem binnen aandelen zit hem voornamelijk in de VS en Japan, met respectievelijk rendementen van -4,9% en -6,3%. Opvallend is dat ook opkomende markten niet goed hebben gepresteerd met een rendement van 0,7%.

Onroerend goed is de uitzondering met een gemiddeld rendement van 9,1%. Over het algemeen heeft direct onroerend goed het zeker niet slecht gedaan, maar het is voornamelijk het indirecte onroerend goed dat met een rendement van 20,9% in dit jaar zoden aan de dijk zet.

De Nederlandse Pensioenfonds Index (PFI) van WM Performance Services is een graadmeter voor de verwachte rendementen van het WM-Universum van Nederlandse pensioenfondsen.

• Het rendement op Vastrentende Waarden is een gewogen gemiddelde van de indices 1 - 4.
  
• Het rendement op Totaal Aandelen is een gewogen gemiddelde van de indices 5 - 10.
  
• Het rendement op Totaal Onroerend Goed is een gewogen gemiddelde van de indices 12 - 16.

Printbare versie
Stuur deze artikel naar een vriend.