Het rendement van de categorie Vastrentende Waarden bedroeg over het eerste kwartaal 0,3%, waarbij alle regio’s binnen de categorie een positief rendement lieten zien.

Hoewel positief, zijn de rendementen slechts minimaal. Dit daar de gunstige rendementen die over de maand februari nog binnen de NPFI werden behaald, in maart deels teniet werden gedaan. De oorzaak hiervan is enerzijds te vinden in de stijging van de korte rentetarieven en anderzijds in de voortgaande appreciatie van de euro ten opzichte van de belangrijke hoofdvaluta (hetgeen van invloed is op internationale obligaties). Ten opzichte van de euro bereikte de Amerikaanse dollar in maart zelfs het laagste niveau sinds twee jaar.

De categorie Aandelen binnen de NPFI behaalde over de eerste drie maanden van dit jaar een rendement van 2,4%. Met name Europa droeg hieraan bij met een rendement van 2,9%. Het Verre Oosten (ex Japan) was binnen deze categorie de uitschieter met een rendement van 6,6%, waarbij de mijnbouw en de energie de best presterende sectoren waren binnen deze subcategorie. Aandelen USA realiseerde binnen de categorie met 0,1% het laagste rendement; de onzekere huizenmarkt en de stijgende olieprijzen zijn hier debet aan.

Onroerend Goed realiseerde over het eerste kwartaal een rendement van 3,4%. Direct Vastgoed behaalde een rendement van 3,3%; waarbij Woningen met 3,0% het laagste rendement en Winkels met 3,9% het hoogste rendement binnen deze categorie behaalde.

De eerder genoemde rentestijging leek geen invloed te hebben op het rendement van de beursgenoteerde vastgoedfondsen; het rendement van deze categorie bedroeg 4,2%.

Het totaalrendement van de NPFI bedroeg over het eerste kwartaal van 2007 1,5% exclusief het scenario van valuta-afdekking. Door de (lichte) voortgaande appreciatie van de euro kwam het resultaat van de NPFI inclusief de invloed van valuta-afdekking uit op 1,6%.

De Nederlandse Pensioenfonds Index (NPFI) van WM Performance Services is een graadmeter voor de verwachte rendementen van het WM Universum van Nederlandse pensioenfondsen. Deze maatstaf is gebaseerd op de asset mix en de mate van valuta-afdekking van het WM Universum aan het eind van het vorige jaar en op de rendementen van standaard marktindices.

Printbare versie