Alle regio's binnen Vastrentende Waarden lieten in juni - net als de voorgaande maanden - een negatief rendement zien. Euro Obligaties stonden onder invloed van een verdere verhoging van de basisrentetarieven van de ECB. Het negatieve rendement van Internationale Obligaties (-1,2%) werd mede veroorzaakt door de verder voortgaande appreciatie van de euro ten opzichte van enkele belangrijke hoofdvaluta. Het totaalrendement van deze categorie kwam daardoor uit op -0,6% over de maand juni, respectievelijk -1,7% over de eerste helft van het jaar.

In tegenstelling tot de maand mei, waar alle regio's binnen de categorie Aandelen nog positieve rendementen behaalden en het totaal uitkwam op 4,1%, is over de maand juni door deze categorie een negatief rendement gerealiseerd van -0,2%. Noord-Amerika, welke 25% uitmaakt van de aandelenbenchmark, had hierop de grootste invloed met het laagste rendement van alle regio's: -2,0%. Stijgende hypotheektarieven gepaard gaande met waardedalingen op de huizenmarkt en een bijna-record van de benzineprijs, heeft het Amerikaanse consumentenvertrouwen in de afgelopen maand behoorlijk doen slinken. Ook Europa deed het minder goed dan voorheen; het minder gunstige renteklimaat had zijn weerslag op de Europese aandelenmarkt. Opkomende Markten was als één van de weinige regio's wel lucratief.

Onroerend Goed behaalde over de maand juni eveneens een negatief rendement (-1,2%), hetgeen volledig werd veroorzaakt door de beursgenoteerde vastgoedfondsen. Waar in april al over een kering van het tij werd gesproken lijkt deze nu definitief; over juni werd een rendement behaald van -9,5%.

De negatief behaalde rendementen binnen alle categorieën hebben geleid tot een rendement van -0,5% over juni, respectievelijk 3,2% over de eerste helft van 2007 (exclusief valuta-afdekking). Inclusief de invloed van valuta-afdekking kwam het resultaat van de NPFI uit op -0,4% respectievelijk 3,2%.

De Nederlandse Pensioenfonds Index (NPFI) van WM Performance Services is een graadmeter voor de verwachte rendementen van het WM Universum van Nederlandse pensioenfondsen. Deze maatstaf is gebaseerd op de asset mix en de mate van valutaafdekking van het WM Universum aan het eind van het vorige jaar en op de rendementen van standaard marktindices.

Printbare versie