WM Performance Services publiceert jaarlijks de beleggingsresultaten van het Universum van Nederlandse Pensioenfondsen. Onderstaand vindt u een selectie van de resultaten, van de totale beleggingen van de 99 deelnemende pensioenfondsen. Het gezamenlijk geïnvesteerd vermogen van deze fondsen bedroeg ultimo 2007 bij benadering € 223 miljard (het Universum bevat niet de beleggingen van ABP en PFZW).

De Nederlandse Pensioenfondsen in het WM Universum behaalden in 2007 een gemiddeld rendement van 3,8%. Door een stijging van de CBS consumentenprijsindex van 1,6% bedroeg het reële rendement 2,2%. Waar het rendement van Vastrentende Waarden gedurende de tweede helft van het jaar enigszins herstelde (ten gevolge van de verlaging van de basisrente in de VS, het uitblijven van de door de ECB voorgenomen verhoging van het rentetarief en de daling van de eerder nog stijgende lange rentetarieven) was het verloop bij Aandelen andersom; in het derde en vierde kwartaal werden mede ten gevolge van het afnemende beleggervertrouwen negatieve rendementen gerealiseerd.

Hoewel Vastgoed en Aandelen het jaar uiteindelijk met positieve rendementen hebben afgesloten, zijn deze in vergelijking met eerdere jaren slechts gering te noemen. Wat betreft Vastgoed, hebben de negatieve rendementen op de Indirecte Vastgoedfondsen het uiteindelijke totaalrendement naar beneden gebracht. Ondanks de opleving gedurende de tweede helft van 2007, eindigde het rendement van Vastrentende Waarden net als vorig jaar negatief (met -0,3%). Het belangrijke rendement van Overige Beleggingen (17,8%) werd grotendeels bepaald door het gebruik van derivaten. In deze categorie zitten voor een groot deel valuta-derivaten verwerkt, welke door de appreciatie van de Euro een positieve impact hadden. In de asset mix zien we dat er gedurende het jaar een verschuiving heeft plaatsgevonden van Aandelen naar Vastrentende Waarden en Overige Beleggingen. Hierbij gaat het om een overwogen herweging aangezien het belang van Aandelen door relatieve rendementsontwikkelingen alleen, juist zou toenemen. Wat betreft Overige Beleggingen blijkt in het bijzonder de interesse in Hedge Fondsen te zijn toegenomen.

Hoewel 2007 ten opzichte van alle lange termijngemiddelden een benedengemiddeld rendement liet zien, is de financiële positie van pensioenfondsen verbeterd. Op basis van marktwaarde kwam de dekkingsgraad van het WM Universum van Nederlandse Pensioenfondseneind 2006 uit op 138,4% en steeg deze gedurende 2007 tot aan 144,8%.

WM Universum: Rendementen en asset mix

WM Universum: Ontwikkeling dekkingsgraad

Printbare versie