WM Performance Services publiceert jaarlijks de beleggingsresultaten van het Universum van Nederlandse Pensioenfondsen. In 2008 hebben 109 pensioenfondsen deelgenomen.

Ultimo 2008 hadden de 109 aan het WM Universum deelnemende pensioenfondsen gezamenlijk e202,8 miljard aan geïnvesteerd vermogen (het Universum bevat niet de beleggingen van ABP en PFZW). Hieronder vindt u een beknopte samenvatting van enkele uit de analyse voortgekomen resultaten.

In 2008 realiseerden de deelnemende Nederlandse pensioenfondsen een gemiddeld rendement van -16,6%. Door een stijging van de CBS consumentenprijs-index van 2,5% is het reële rendement uitgekomen op -18,6%. De kredietcrisis had duidelijk haar impact: het behaalde gemid-delde rendement over 2008 is het meest ongunstig behaalde rendement over de afgelopen twintig jaar. De aandelenmarkten waren de grote boosdoener waarbij 2008 werd afgesloten met een negatief rendement van -44%. Vastrentende waarden eindigde als enige positief, waarbij de rendementsontwikkeling een tegengesteld verloop laat zien aan de ontwikkeling van de dalende rente-tarieven (al dan niet door overheidsingrijpen veroorzaakt).

Met name ten gevolge van de negatieve rendementsontwikkelingen gedurende het jaar, heeft er een aanzienlijke verschuiving plaatsgevonden binnen de assetmix.

Het belang in vastrentende waarden is gestegen van 42,2% aan het begin van 2008 tot 54,2% aan het eind van 2008, hetgeen geheel ten koste is gegaan van het gewicht in aandelen. Overigens lijkt de toename aan gewicht bij vastrentende waarden ook enigszins veroorzaakt te zijn door een lichte bewuste herweging naar de ‘veiligere’ obligatiemarkt.

Kijkend naar de ontwikkeling van de dekkingsgraad ten slotte, is de positie van pensioenfondsen gedurende het jaar 2008 aanzienlijk verslechterd.

Op basis van marktwaarde kwam de dekkingsgraad van het WM Universum van Nederlandse Pensioenfondsen eind 2007 uit op 146,2% en daalde deze gedurende 2008 tot 98,9%. Kijkend naar de individuele pensioenfondsen, blijkt geen enkel aan het WM Universum deelnemend pensioenfonds aan deze trend te zijn ontsnapt: van alle is de dekkingsgraad gedurende het jaar gedaald.

Dit werd enerzijds veroorzaakt door de negatief behaalde rendementen die de waarde van de middelen gedurende het jaar hebben doen slinken. Anderzijds is de omvang van de verplichtingen sterk toe-genomen ten gevolge van de daling van de lange rentetarieven.

Mocht u interesse hebben in de gehele publicatie, mailt u dan naar WMAmsterdam@wmcompany.com.

Printbare versie
Stuur deze artikel naar een vriend.